كيفية استخدام استراتيجية القبض على توزيعات الأرباح

كيفية استخدام استراتيجية القبض على توزيعات الأرباح وتستند الاستراتيجية القبض على توزيع أرباح على تقنية الاستثمارية التي تركز على بسرعة القبض على أرباح صادر عن الشركة، دون أن ينوي عقد الاستثمار على مدى فترة طويلة من الزمن. يوضح الجدول الزمني أرباح أقل من أربعة مواعيد يجب على المستثمرين فهم ورصد من أجل التنفيذ الفعال لاستراتيجية القبض على الأرباح. (فهم مواعيد عملية توزيع أرباح يمكن أن تكون خادعة. نحن إزالة هذا اللبس. لمعرفة المزيد، قراءة تشريح الإعلانات والسابقين الأرباح وتواريخ تسجيل.) الأجر التاريخ - تصدر الشركة توزيعات الأرباح أرباح التقاط لمحة عامة وعلى النقيض من استراتيجيات توزيعات الأرباح أكثر شيوعا الأخرى التي تركز على عقد توزيع أرباح مستقرة دفع الأسهم لتوليد تيار دخل ثابت، وعادة ما يتم تنفيذ يلتقط أرباح مع أفق زمني قصيرة الأجل، حيث يمكن في بعض الأحيان أن تعقد الأسهم الكامنة وراء يوم واحد فقط. وتتضمن الاستراتيجية القبض على الأرباح الأساسية شراء حصة من الأسهم قبل تاريخ السابقين تليها بيع حصة لاحقة. قبل تاريخ السابقين، وسعر السهم يعكس مدفوعات توزيعات الأرباح المتوقعة. لأن المستثمرين شراء الأسهم في تاريخ سابق لم يعد يحصل على أرباح، ينبغي أن سعر السهم تقع نظريا سعر مبلغ الأرباح. في الواقع هذا لا يحدث دائما. اعتمادا على حركة السعر، ثم يتم بيعها سهم الفور في تاريخ سابق أو عندما يرتد السعر مرة أخرى إلى قيمتها الأصلية. واحدة من المزايا الرئيسية لنهج القبض على توزيع أرباح للتداول هو أن هناك العديد من الشركات التي تدفع أرباح الأسهم على أساس يومي. ولذلك، عقد كبير في المخزون واحد يمكن ترحيلها بشكل منتظم إلى وظائف جديدة، واستولت على أرباح في كل مرحلة على طول الطريق. مع استثمار رأس المال الأولي كبير، ويمكن للمستثمرين الاستفادة من عوائد الصغيرة والكبيرة كما تتفاقم عائدات التنفيذ الناجح في كثير من الأحيان. أما وقد قلت ذلك، غالبا ما يكون من الأفضل التركيز على العائد منتصف ( 3٪) الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة من أجل تقليل المخاطر المرتبطة الشركات الصغيرة في حين لا يزال تحقيق دفع تعويضات يذكر. جذب مهم آخر هو عدم وجود التحليل الأساسي اللازمة لتنفيذ استراتيجية بسيطة نسبيا. أرباح التقاط أمثلة حصة افتراضية يمكن يتداول على 20 $ قبل تاريخ السابقين ويحق للمساهمين إلى أرباح فصلية القادم من 0،25 $. في تاريخ السابقين، ينبغي أن سعر السهم ينخفض ​​إلى 19،75 $ ولكن لم يعد هؤلاء المستثمرين فقط شراء الأسهم الآن يحق لهم الحصول على توزيعات الأرباح. في الأساس، يمكن للمستثمر شراء الأوراق المالية لمدة 20 $، لأنه عقد ليوم واحد وبيعه في تاريخ سابق لل19،75 $ ولا تزال تتلقى دفعة في تاريخ الدفع. القدرة على توليد العوائد وصول سريع تنبع من هذه الظاهرة حيث فشل السهم في الانخفاض إلى 19،75 $ كنظرية يوحي، وحتى عندما سقوط توقع في الواقع لم يحدث، وسهم تعويض قيمتها بعد ذلك بوقت قصير. في 27 أبريل 2011 أسهم كوكا كولا (NYSE: KO) كان يتداول على 66،52 $. في اليوم التالي، في 28 نيسان، أعلن مجلس الإدارة بتوزيع أرباح فصلية منتظمة من 47 سنتا وقفز سهم الشركة 41 سنتا الى 66،93 $. على الرغم من أن نظرية يوحي بأن القفزة سعر ستبلغ كامل المبلغ من الأرباح، وتقلب السوق العام يلعب دورا هاما في التأثير سعر السهم. بعد ستة أسابيع، يوم الجمعة 10 يونيو، كوكا كولا كان يتداول على 64.94 - وهذا من شأنه أن يكون هذا اليوم عند القبض على أرباح المستثمر أن شراء أسهم KO. يوم الاثنين التالي، 13 يونيو، أعلن أرباح وارتفع سعر السهم إلى 65.12 - وهذا من شأنه أن يكون نقطة الخروج مثالية للتاجر الذي لن التأهل فقط للحصول على العائد، ولكن أيضا تحقيق مكاسب رأس المال. للأسف هذا النوع من السيناريو لا يتفق في أسواق الأسهم، ولكنه يكمن وراء فرضية العام للاستراتيجية. (استكشاف الحجج المؤيدة والمعارضة سياسة توزيع الأرباح الشركة، وتعلم كيفية تحديد الشركات كم لدفع. راجع كيف ولماذا شركات يؤتي ثماره؟) أرباح القبض على القصور هي ضريبة أرباح الأسهم المؤهلة في أي 0٪ أو 15٪ اعتمادا على الوضع الضريبي للمستثمر. الأرباح المجمعة مع استراتيجية القبض على توزيع أرباح على المدى القصير تفشل في تلبية شروط عقد اللازمة لاستقبال معاملة ضريبية تفضيلية وبالتالي فهي، تخضع للضريبة في معدل ضريبة الدخل العادي المستثمر. وفقا لمصلحة الضرائب. من أجل أن تكون مؤهلة للحصول على معدل الضريبة 0/15٪، "يجب أن تكون قد عقدت الأسهم لأكثر من 60 يوما خلال فترة 121 يوما التي تبدأ قبل 60 يوما من تاريخ بدون أرباح." الضرائب تلعب دورا كبيرا في الحد من فائدة صافية المحتملة للاستراتيجية القبض على الأرباح. (اكتشف كيف التشريعات التي سنت في عام 2003 ويستفيد كل من المستثمرين والشركات، وعندما يكون من المقرر أن تنتهي انظر معدلات الضريبة على توزيعات الأرباح: ما تحتاج إلى معرفته المستثمرون) تكاليف المعاملات مزيد من الانخفاض في مجموع العائدات المحققة. على عكس المثال الكوك أعلاه، فإن سعر أسهم تقع على التاريخ السابق ولكن ليس من قبل المبلغ الكامل للأرباح - إذا كان عائد المعلن هو 50 سنتا، وسعر السهم قد يتراجع بنسبة 40 سنتا. باستثناء الضرائب من المعادلة، ويتحقق سوى 10 سنتا للسهم الواحد. عندما تكلف الصفقة لشراء وبيع كمية الأوراق المالية إلى 25 $ في كلا الاتجاهين، يجب شراء كمية كبيرة من الأسهم بكل بساطة لتغطية رسوم السمسرة. للاستفادة من الإمكانات الكاملة للاستراتيجية مطلوبة مناصب كبيرة. كما تناولها في المناقشة الواردة أعلاه، فإن المكاسب المحتملة من استراتيجية القبض على توزيع أرباح نقية صغيرة عادة بينما الخسائر المحتملة يمكن أن تكون كبيرة في حالة حدوث حركة السوق السلبية خلال الفترة القابضة. انخفاض في قيمة الأسهم في تاريخ سابق وهو ما يتجاوز مبلغ الأرباح قد يجبر المستثمرين للحفاظ على هذا المنصب لفترة طويلة من الزمن، وإدخال خطر محدد منهجي وشركة في الاستراتيجية. يمكن للحركات السوق غير المواتية القضاء بسرعة أي مكاسب محتملة من هذا القبض على نهج أرباح. هذه المخاطر موجودة مع جميع استراتيجيات التداول / الاستثمار. من أجل تقليل هذه المخاطر، ينبغي أن تركز الاستراتيجية على حيازات قصيرة الأجل للشركات الكبيرة القيادية. الخط السفلي توفر استراتيجيات القبض على أرباح نهج الاستثمارات البديلة للمستثمرين دخل تسعى. أنصار فرضية كفاءة السوق الادعاء بأن استراتيجية القبض على توزيع أرباح ليست فعالة. وذلك لأن أسعار الأسهم سوف ترتفع بمقدار من أرباح تحسبا من تاريخ الإعلان، بسبب تقلبات السوق والضرائب وتكاليف المعاملات التخفيف من فرصة للعثور على أرباح خالية من المخاطر. من ناحية أخرى، وغالبا ما تستخدم هذه التقنية بشكل فعال من قبل كبار أداء مديري المحافظ كوسيلة لتحقيق أرباح سريعة. الاختبار النهائي لنجاح أو فشل هذه الاستراتيجية هو ما إذا كان أو لم يكن سوف تعمل من أجلك. (للقراءة ذات العلاقة، يرى حفر في توزيعات الخصم النموذجي.)